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圝◤浪子◥圝的谈股论金

股往金来:站在大师们的肩膀上

 
 
 

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股市是“赌”场,更是战场,股票是金钱的游戏,更是智慧的博弈。多年的酸甜苦辣,磨砺去奢华和浮躁,留下了一个男人的成熟和无悔的人生。

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枕着永远入眠:12月20日盘后分析+股票池操作建议  

2012-12-21 09:57:51|  分类: 枕着永远入眠:有 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  一.重点信息评论
  今晚重点关注:
  1.发改委核准国内4风电项目 总投资额超570亿元
  今日,国家发改委密集核准国内4个风电项目,规模累计680.8万千瓦,总投资额超570亿元。发改委数据显示,4个风电项目具体为,酒泉千万千瓦级风电基地二期第一批项目。项目总投资为2419583.57万元,总规模为300万千瓦,共计8个风电场;包头市达茂旗百万千瓦级风电基地巴音1号-7号风电项目。项目总投资为1358732万元,总规模为140.25万千瓦,共计7个风电场;大唐赤峰罕山风电工程项目。项目总投资为323176万元,总规模为40.05万千瓦;新疆哈密东南风区200万千瓦风电项目。项目总投资为1618250.55万元,总规模为200.5万千瓦,共计10个风电场。此外,中国长江三峡集团投资建设的巴基斯坦塔塔地区风电一期项目也通过核准。(该消息对于风电股构成短期刺激,板块有反弹机会。只是从行业看产能过剩依旧是现实,未来依旧具有压力。短期业绩改善很难。短线反弹后还是要适当滚动。)
  2.中央农村工作会议明召开 一号文件或仍聚焦三农
  中央农村工作会议将于12月21日举行。随着会期的日益逼近,市场予以高度关注。鉴于此前中央一号文件已连续9年聚焦“三农”,刚结束的中央经济工作会议又强调决不能因为连年丰收而对农业有丝毫忽视和放松,专家普遍认为,如无意外,2013年的中央一号文件仍将聚焦“三农”。目前,中央一号文件究竟重点聚焦“三农”的哪些问题市场意见还未统一。新华08网中国频道整理各方观点发现,完善农业经营体制和农地征收管理成为本次中央农村工作会议重点研究问题的可能性最大。(扶持农业在这届政府上会延续,一号文件继续锁定三农也基本没悬念。到一号文件公布前,农业股都有机会。利好兑现可出局。)
  二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
  北信源 (民生证券)
  近日我们与公司高管交流了公司近期经营情况。终端安全潜在市场空间广阔,但需求有一个培养的过程 把数据安全和终端安全归纳在一块,每年已经实现价值的空间确实不大,不足百亿。但是按照每个应用200元,每台终端只装4个应用,对应非私营单位1亿个终端的市场规模就达到1000亿。信息安全需要各种设备配合,以前通过硬件和杀毒,通过软件解决管理问题还有一个培养的过程。目前终端渗透率是不够大的,公司占比不到20%,剩下的绝大部分还处于没有装的状态,当达到某一个临界点的时候用户可能会互相学习,整个市场也就爆发了。 公司竞争优势明显,市场规模领先 公司竞争对手主要分为两类:1)大型信息安全厂商;2)终端安全专业公司,前者只有一小部分精力用于终端安全,后者大部分是区域性厂商,规模较小。安全审计厂商也没太多直接竞争,可能是潜在竞争对手。行业没有完全的壁垒,但是20万台以上的巨型案例只有公司一个有,总体而言,公司竞争优势比较明显。 终端安全产品属性好,横向纵向延伸具有天然优势 公司经营的终端安全产品属性很好,一是粘性高,二是具备从安全向管理转化的能力。公司未来的成长一是靠老用户的新产品叠加销售,存量市场还有数倍耕耘空间;二是靠从总部向下属分支机构延伸,终端数至少提升一个数量级。企业内部电脑通常很难出现两个终端安全管理软件,总部推广有利于培养用户电子管理的习惯,对基层销售有明显的拉动作用。以国家电网为例,初次销售大约400-500万,到现在累计订单约9000万,现在二次销售做了10多个省,有些省的销售额超过1000万。 后期更多按license收费,盈利空间扩大 前期跟总部签的合同可以看成是项目,更多的是圈地,盈利空间不大。后期应用是单独收费的,可以理解为按license收费,一个功能可能对应200-600元,公司目前产品种类超过30个。 中型企业市场或将成为公司下一阶段成长的重要推手 作为公司重要竞争对手之一,赛门铁克终端安全来自中型企业的收入比较多。中型企业市场空间也很大,但它们更强调数据安全,给它们的软件版本要简化,具有针对性。公司在软件产品上已经有一定储备,何时发力这块市场更多取决于团队建设的速度。考虑到360的安全性,我们预计,中型企业市场有效容量将逐步放大,也将是公司下一阶段成长的重要动力,市场推广可能会通过部分分销的方式。 人员费用平稳增长,明年增幅将略微放缓 最近几年,公司每年增加约100人,招人是有工作经验的居多,今年略微多点,预计明年人员增幅会略微减缓。公司的平均薪酬也在稳步增长,调薪比较有规律,没有看到今年薪酬涨幅有什么异常。再考虑到今年整个上市大概摊了400-500万费用,明年费用压力将有所缓解。 毛利率未来将保持较高水平 今年前三季度毛利率出现一定程度下滑主要三个原因:1)软件承载介质问题;2)技术服务的人员开支计入营业成本;3)南京子公司并表(大约一半以上是硬件业务,年销售额约为2000-3000)。预计,未来软件收入占比还会在80-90%之间,同时各个省市的软件销售价格还比较稳定,整体而言毛利率在90%左右的可能性较大。 三、 盈利预测与投资建议 终端安全市场空间广阔,公司拥有较宽的护城河,有望持续快速增长,长期成长前景看好。维持前期盈利预测,预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.9/1.17/1.53 元,对应PE 为28.7x/22.1x/16.9x。维持“强烈推荐”评级,6个月目标价31.5元,对应2012年PE为35x。
  三.热点评析
  热点板块分析:
  1. 有色.板块今天大幅上涨.周日提示过板块机会.经济复苏受益加上板块具有人气.大市回暖.板块反弹也可以预期.建议暂持不动
  2. 年报高送股预演.今天年报预演继续深化.多家个股涨停.联创节能.长亮科技等个股持续活跃.后市依旧具有个股机会.高送股第一波的提前拉升期已经开始.下周年报时间表出来.到时候可根据时间表前后做滚动时间差.
  3. 光伏.受利好推动板块一度大涨.但涨幅有所回落.由于基本面业绩改善需要时间.适当滚动
  4. 创业板.强于大市.前期超跌.加上年报预期.板块个股涨幅居前.短线还有机会.建议根据个股质地区别对待
  弱势板块分析:
  1,酿酒.板块跌幅居前.短线受压基本面因素.建议观望
  2.医药.板块维持弱势.个股分化严重.建议根据个股质地区别对待.长期看好.波段为主
  涨跌幅榜点评:
  002700新疆浩源:再创新高.区域燃气.利好提振.持股待涨
  300278华昌达:强势填权.牛股走势.独立行情.暂持不追
  300308中际装备:超跌反弹.业绩复苏预期.暂持不动
  002030达安基因:连续上涨后回落.短线震荡加大.适当滚动
  000815ST美利:垃圾股退市风险.连续下跌.回避
  002051中工国际:增发利空股价.短线调整延续.观望
  热点龙头和异动股点评:
  暂无
  四.晚间综合分析
  晚间简评:
  今日大盘低开后维持大幅震荡.早盘一直在昨日收盘价下方运行.下午盘在有色板块带动下探底回升.收市继续收阳.中小板和创业板走势强于沪指.从盘面看.连续大涨后.今天依旧处于强势震荡.尽管最终上涨.但全天大部分时间处于调整.指数能够收红.说明市场还在多头格局.盘中调整依旧还是强势调整范畴.热点依旧维持活跃.有色股大涨有效提振做多人气.而年报高送股行情开始预演.使得部分创业板个股获得资金关照.中小盘股再度活跃.11月下旬开始布局的成长股.应该都有很好回报.后市依旧具有个股机会.这样的机会也是前期机构砸盘砸出空间的结果.下周年报时间表将出炉.围绕这年报行情的结构性股价排序将就此展开.熟悉高送股和本贴提示的应该都知道.高送股炒作往往有几波.目前是第一波也就是提前预演.等待下周时间表出来后个股将分化.年报越靠前短期会更强势.而年报在后的个股会相对滞后.这其中操作水平高的可进入第二阶段炒作.就是按照时间先后做时间差.以获得更好回报.近期市场轮动轮调明显.有色股的启动也是轮动的需要.这样的轮动轮调对于大市有利.操作上对于涨幅过大.缺乏基本面支撑的要适当滚动.近期涨幅小的.成长性不错的.可等待轮涨和补涨.暂时不适合去换股.以免两边挨耳光.成交量方面.唯一不足是今天量再度萎缩.只有保持足够量能.才能支持大盘向上拓展空间.在连续大涨后.市场震荡会加大.大家要有心理准备.涨幅大的保持滚动节奏.底仓不要动即可.总体来看.大盘还处于强势调整范畴.趋势未改.因而控仓持股还是没有问题.持仓还是城镇化.农业产业化.年报股为主.
  重点提示:
  关注交割日效应.关注热点轮动轮调。

2012.12.20股票池操作建议
  一.节能.环保
  固废处理:
  002340格林美
  002645华宏科技
  000826桑德环境 震荡上涨.站稳23.配股价较低.适合参与配股.暂持不动
  600459贵研铂业 大幅上涨.跟随板块.量能还显不足.暂持不追
  环保工程:
  300105龙源技术 震荡上涨.继续回升.估值较低.持股为主
  300156天立环保
  节能装备:
  300266星源过滤
  002665首航节能 大幅上涨.创出近期新高.估值合理.暂持不动

  建筑节能:
  300300汉鼎股份 小幅上涨.重回升势.节能建筑.长期看好.持股为主

  二.生物.医药.医疗
  医药:
  002412汉森制药
  002433太安堂
  300049福瑞股份 小幅下跌.合理消化.估值合理.持股待涨

  生物:
  000915山大华特
  300119瑞普生物

  医疗设备:
  002551尚荣医疗 震荡下跌.跟随板块.估值合理.耐心持股
  300246宝莱特
  300216千山药机
  300314戴维医疗 大幅上涨.合理回升.业绩预增.暂持不动.阻力28

  体外诊断:
  300244迪安诊断
  信息服务:
  300253卫宁软件 震荡上涨.维持盘升.创出近期高点.盘升为主.持股不动
  300347泰格医药 小幅上涨.继续回升.年报送股预期强.但股价不低.暂持不入

  三.高端装备.页岩气
  高端装备:
  002313日海通讯
  002341新纶科技 小幅收红.维持震荡.订单支撑.还有突破.持股待涨
  002376新北洋
  300045华力创通
  300195长荣股份 震荡上涨.维持盘升.估值合理.暂持不追
  002396星网锐捷
  300293蓝英装备 冲高回落.维持震荡.提示过19.8适当滚动.股东部分19以下回补.波段操作

  页岩气:
  300164通源石油
  300228富瑞特装

  四.智能电网.
  电力自动化:
  002339积成电子
  002546新联电子
  电气检测:
  002322理工监测
  300215电科院 震荡上涨.继续回升.业绩增长符合预期.看高一线
  电气设备:
  300286安科瑞 小幅上涨.维持盘升.估值合理.暂持不动
  002358森源电气
  五.新一代信息技术
  手机产业链:
  300088长信科技
  300115长盈精密
  002369卓翼科技 探底回升.大幅震荡.主力有所护盘.暂持不追

  移动支付:
  002657中科金财 大幅反弹.合理补涨.业绩预增.暂持不动
  300248新开普

  移动互联网:
  002148北纬通信

  互联网电商:
  300226上海钢联
  002095生意宝

  云计算和物联网:
  600850华东电脑 小幅上涨.继续回升.估值合理.持股待涨.阻力21
  300209天泽信息
  300302同友科技 已提示高抛.等待提示回补

  软件科技:
  002474榕基软件
  002368太极股份
  002253川大制胜

  IT服务:
  300074华平股份
  300166东方国信 震荡上涨.继续回升.估值合理.暂持不动
  300231银信科技 震荡上涨.维持盘升.量价配合理想,持股待涨
  300324旋极信息 小幅上涨.继续走高.主力护盘积极.持股为主.波段操作

  电子器件:
  002436兴森科技
  300131英唐智控 小幅下跌.合理消化.继续整固.暂持不入

  社交网站:
  300288朗玛信息 大幅上涨.量价配合理想.反弹趋势.暂持不动

  六.新材料.
  002324普利特
  300037新宙邦
  300054鼎龙股份
  300135宝利沥青 大幅上涨.维持活跃.估值合理.受益城镇化.暂持不动.阻力10.10
  002271东方雨虹
  002247帝龙新材
  002192路翔股份 震荡上涨.跟随板块.有反弹机会.暂持不动
  002409雅克科技
  002591恒大高新
  002398建研集团
  002522浙江众成
  300343联创节能 再度涨停.再创新高.年报预演的龙头.短线换手太高.震荡在即.建筑节能材料.长期看好.短线适当部分仓滚动.

  七.综合类
  水利:
  002205国统股份
  002532新界泵业 小幅上涨.维持强势.还有突破机会.持股待涨
  高铁:
  002296辉煌科技

  文化传媒:
  002400省广股份
  300043星辉车模
  园林装饰:
  300197铁汉生态



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