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圝◤浪子◥圝的谈股论金

股往金来:站在大师们的肩膀上

 
 
 

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股市是“赌”场,更是战场,股票是金钱的游戏,更是智慧的博弈。多年的酸甜苦辣,磨砺去奢华和浮躁,留下了一个男人的成熟和无悔的人生。

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枕着永远入眠:3月25日盘后分析+股票池异动个股点评  

2013-03-26 08:37:09|  分类: 枕着永远入眠:有 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  一.重点信息评论
  今晚重点关注:
  1.证券非现场开户办法发布 可见证开户或网上开户
  中国结算公司25日发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》,《暂行办法》规定了见证开户及网上开户两种非现场开户方式,投资者可选择非现场方式申请开立证券账户。本办法自发布之日起实施。中国结算相关负责人表示,账户规范工作后,行业对证券账户合规管理非常重视,账户管理规范程度进一步提高,账户规范工作成果得到了持续巩固,伴随信息技术的快速发展,开展非现场开户的条件已基本成熟。《暂行办法》的推出,有利于方便投资者,有利于支持证券公司创新发展,摆脱营业网点区域性的制约,有利于引导证券公司切实转变服务方式与服务理念,在充分竞争格局下继续深化投资者服务,不断推动行业发展。(非现场开户的实施不仅带来投资者的方便,更重要的是打破区域的券商垄断,推动行业服务水平提高。是的行业总体效率提升。)

  2.民资入电信业申请开始受理
  近日,民资进入电信业再次成为业界关注焦点。《移动通信转售业务试点方案》(征求意见稿)在网上征求意见30天后,记者了解到,相关部门3月已接受企业申请,预计最快5月发放首批运营牌照。根据方案要求,上述申请企业须为中资民营企业。工信部方面强调,基础企业(即移动、电信、联通)应保证与至少2家转售企业开展合作。这意味着至少有6家中资民营企业有望获得“牌照”。作为传统的软件公司,用友居然要跨界电信行业了。上周末用友软件高级副总裁郑雨林对羊城晚报记者透露,用友目前正在申请虚拟运营商牌照,这样就可以代理电信业务,申请进程在积极推进中。而此前媒体盛传苏宁和国美的胜算较大.(移动转售业务试点距离推出已经不远,但首批获得牌照的公司预计很少,相关中小企业第一批获批可能不大。而长期看移动转售是趋势,后续打破垄断的举措也会推出,长期利于板块个股。)

  3.中钢协:钢铁工业将进入一个平稳增长发展期
  3月25日,中国钢铁工业协会网消息,2013年冶金矿产品国际会议3月21日在广西南宁召开。中钢钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富在会上表示,从前面钢铁工业面对的宏观形势分析判断,钢铁行业与宏观经济形势会同步好转,今年钢铁行业经营态势将略好于2012年,以后钢铁市场发展逐步转向平稳增长。(钢铁行业不景气除了经济因素,更多来自行业本身。产能过剩是大问题,后续尽管有复苏空间。但行业距离真正回暖还需要时间 )

  二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
  航天信息发布2012年报:实现营业收入145.25亿,同比上升25.9%;归属于母公司净利润为10.18亿,同比增长3.1%,EPS为1.10元。从Q4单季看,营业收入同比上升21.7%;归属于母公司净利润同比增12.3%,EPS为0.29元。 点评: 2012年业绩与我们预期一致,收到2011年增值税返还和费用资本化助盈利正增长。公司2012年营收和盈利与我们上次报告预期基本一致。尽管核心业务防伪税控系统增长平缓,部分研发费用资本化以及2011年未返还的增值税退税在本年度返还使公司2012年盈利最终实现正增长。 营收增长主要源于低毛利率渠道销售业务。公司2012年营收增长较高,超过2011年报披露的目标。其中,渠道销售业务2012年达77.5亿,同比增长近48%,是营收高增长最主要来源。防伪税控系统作为最核心业务本期同比增长5.6%,在宏观经济不景气的2012年实属不易。我们判断防伪税控该业务的增长主要源于营改增贡献。公司第二大利润来源是软件与系统集成业务。该业务2012年同比增长近13%,较2011年增速明显下降。与渠道销售相比,软件与系统集成业务的增长需要更多营销努力,在基数变大以及宏观不景气背景下增速下降实属正常。 公司2013年营收目标为171亿。年报中警示,“2013年公司的金税基业将面临着前所未有的巨大挑战”。专用设备价格和服务费价格下调以及通用设备配套率下降将给公司防伪税控业务的增长带来重大不利影响,而营改增试点领域和范围进一步扩大有望部分抵消该影响。整体而言,防伪税控业务2013年能否维持增长存在一定不确定性。我们判断公司2013年公司营收增长仍主要由渠道销售业务驱动。 核心业务毛利率稳定,费用控制严苛。本期公司综合毛利率约为17.9%,同比下降约3.6个百分点,主要原因是低毛利率的渠道销售业务比重上升。从核心业务来看,防伪税控业务毛利率仅是微幅下滑,而软件与系统集成业务毛利率则同比上升1.5个百分点。 2012年,公司销售费用和管理费用同比分别上升5.5%和3.2%,与毛利增速接近。其中,Q4两项期间费用同比均有下降,表明公司费用控制较为严苛。 费用资本化与增值税返还增加助力盈利增长。公司2012年收到2011年未返还的增值税退税约4700万,且本期研发费用资本化约4700万。两个因素相加,最终保障了2012年盈利实现正增长。 现金流依然优秀。2012年,公司净经营现金流约12亿,同比略有增加。截止2012年末,公司现金余额约46亿。这表明渠道销售和软件与系统集成业务比重上升抬升了应收账款水平,公司目前现金流仍属优秀。 产品降价前夕股价面临风险,给予“增持”评级,关注可能的资本运作带来的事件性机会。暂不考虑产品降价,我们预测公司2013~2015年EPS分别到1.20元、1.38元和1.57元。鉴于产品降价可能性增大,我们认为公司短期股价面临压力,暂给予公司“增持”评级。同时,我们提请投资者关注可能的资本运作带来的事件性机会。我们给予公司6个月目标价为18.00元,对应15倍的2013年EPS。
  三.热点评析
  热点板块分析:
  1. 服装.受总书记和夫人出访穿着未国产品牌刺激.板块个股走势活跃.这类个股基本属于游资炒作.真正受益的公司有限.板块个股要区别对待.
  2. 稀土永磁.板块走出反弹.主要是前期调整充分.后市还要看稀土价格走势操作.
  3. 钢铁.板块震荡反弹.属于轮动.后续业绩复苏需要时间.建议观望
  4. 燃气.受涨价预期推动.板块个股走势活跃.后市要关注行业消息面因素.建议暂持不追
  弱势板块分析:
  涨跌幅榜点评:
  002070众和股份:服装板块.走势强于预期.所谓第一夫人概念.短线不追
  002359齐星铁塔:钢铁板块.受益4G建设.重大事项提前透露.股价提前反应.关注公告.暂持不动
  002612朗姿股份:涨停收市.第一夫人概念.估值合理.暂持不追
  000503海虹控股:补跌消化.合理调整.题材支撑.波段为主
  300048合康变频:大幅下跌.减持利空冲击.估值合理.波段操作
  000581威孚高科:大幅补跌.合理消化.尾气处理.长期看好.持股不动
  热门股点评:
  600864哈投股份:再度涨停.走势活跃.源于参股金融题材.后续出售股权后带来业绩大幅提升.同时资金新接入行业引发关注.短线还有机会.建议暂持不动
  002273水晶光电:连续收阳.再创新高.源于谷歌眼镜即将面市.公司产品在智能手机大发展中受益巨大.后续业绩具有高增长预期.短线涨幅大.低位介入可持.没有的目前不适合追高.
  四.盘面简评
  晚间简评:
  今日大盘走出冲高回落.震荡整理走势.创业板和中小板连续反弹后走弱.指数维持窄幅整理.收市小幅下跌.沪指强于中小盘股.收市仅跌一点.从盘面看.银监会整肃理财市场引发市场担忧.经过上周反弹后追高意愿不足.而投资者观望情绪浓厚.也直接表现在成交上.两市800亿左右是无法完成上攻行情的.热点来看.钢铁.稀土.服装.参股金融.燃气板块涨幅居前.但这些板块的号召力无法和节能环保.生物医药相比.权重银行股也出现冲高回落.因而热点.成交.权重都不配合.大盘只能维持整理走势.经过上周快速反弹后.随着指数上行.套牢盘和获利回吐压力加大.而利空也依旧对市场构成压制.因而大震荡出现在所难免.毕竟空头力量依旧虎视眈眈.就技术面看.指数依旧站稳均线.短线整理和合理消化并不会改变趋势.只是成交是不能过分萎缩的.未来两天要继续跟踪成交和热点变化.如果没有成交配合.没有新领涨热点带动.则大盘会出现一定回抽震荡.就应该适当减仓滚动.反之如果重新放量到千亿以上.并有热点领涨带动大盘继续回升.则可继续控仓持股.个人维持昨晚观点.沪指近期预计依旧是箱体震荡.指数难有大的表现.中小板和创业板会强于沪指.而个股机会会远大于指数.后市依旧是板块轮动轮调.主题投资和题材炒作会持续.精选个股.把握热点操作.才有较好机会.近期提示的生物医药.节能环保.4G通信.一季度预增等小盘高成长股依旧具有较好机会.只需要保持滚动节奏即可.底仓可继续持有.
  重点提示:
  1.关注成交和热点变化.保持滚动节奏.
  2.继续关注一季度预增股机会
  3.关注证监会新主席的新政策讯息.

  五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
  300300震荡下跌.合理消化.行业发展空间大.波段操作.持股待除权
  002551尚荣医疗:再创新高.维持强势.长单锁定业绩成长性.暂持不追
  300347泰格医药:再创新高.盘升趋势.一季度预增高于预期.还可持股.没有的目前不追
  002313日海通讯:震荡下跌.补跌消化.4G概念.业绩复苏预期.持股为主
  002376新北洋:大幅震荡.维持调整.成交不足.整固为主
  300195长荣股份:大幅下跌.维持调整.整理为主.暂时不入
  002364中恒电气:震荡下跌.合理消化.还可持股.等待除权
  002368太极股份:震荡下跌.连续反弹后回调.收购利于长期.暂持不动
  300054鼎龙股份:大幅上涨.维持强势.股东减持.机构增持.成长性佳.持股待涨
  002604龙力生物:再创新高.维持强势.后续业绩有提升预期.暂持不动


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